Nachhaltigkeit ist zu Recht der Megatrend unserer Zeit. Sind Geldanlagen auch nachhaltig möglich oder kann beim nachhaltigen Investieren lediglich von „Greenwashing“ gesprochen werden?
Die Fragen, die sich in diesem Zusammenhang ergeben, werden sowohl im folgenden Video, als auch in den nachfolgenden Zeilen beantwortet. Des Weiteren wird auf die Kriterien für Nachhaltigkeit-Indizes, die Abkürzungen ESG und SRI, die Unterschiede zwischen dem normalen MSCI-World und der nachhaltigen Version dessen eingegangen, worauf eine Analyse der Hauptpositionen des MSCI World SRI und ein abschließendes Fazit folgt.
Immer mehr Anleger wollen Indizes, in denen sich Konzerne befinden, die mitunter für die Abholzung des Regenwaldes oder Waffenlieferungen verantwortlich sind, nicht mehr unterstützen und suchen so nach einer Alternative, nachhaltig und politisch korrekt zu investieren. So bietet sich z.B. das Investieren in ökologische Projekte wie Solarparkstätten zwar an, ist jedoch sehr risikoreich und beschert den Anlegern oftmals keinen Ertrag. So erscheint die Investition in einen nachhaltigen Fond, der entweder aktiv von einem Fondsmanager gestaltet ist oder einen Index abbildet –hier spricht man dann von einem ETF– durchaus attraktiv.
Häufige Fragen
Wenn Sie mehr wissen möchten, lade ich Sie ein, den Beitrag weiterzulesen. Bei spezifischen Fragen rund um das Thema Geldanlage stehe ich Ihnen gerne zur Verfügung.
Kriterien für Nachhaltigkeit-Indizes
Mit dem rasanten Zuwachs an nachhaltigen Fonds, der in den letzten Jahren stattgefunden hat, sind viele Fonds im Umlauf, deren Kriterien für Nachhaltigkeit jedoch stark in ihrer Konsequenz variieren. Im Rahmen der Agenda für 2030 stellen die Vereinten Nationen unter anderem Ziele für die Entwicklung von Nachhaltigkeit-Fonds vor:
Des Weiteren stellen die Vereinten Nationen auch ein Ausschlussverfahren vor, welches eingeführt werden soll. Dabei entscheiden die Kürzel ESG (Umwelt, Soziales und verantwortungsvolle Unternehmensführung) und die Kernform des SRI (gesellschaftlich verantwortliche Investments), sowie eine strengere Form des SRI, wie nachhaltig der Fond tatsächlich ist. So schließt ein Fond mit dem Kürzel ESG Konzerne aus, die zu der Tabak- sowie Alkoholproduktion zählen oder Konzerne, die mit umstrittenen Waffen in Verbindung stehen, während der Kern-SRI unter Behalt eines weiteren Ausschlussverfahrens Konzerne ausschließt. Die strengste Form eines Nachhaltigkeit-Fonds wird schließlich durch das strenge SRI gekennzeichnet, welches ausschließlich Unternehmen mit den besten ESG-Bewertungen in seinen Fond aufnimmt. Durch das Ausschlussverfahren bei den Basisausschlüssen ESG fallen 3 % der Unternehmen raus, während dieser Anteil sich beim strengen SRI auf bis zu 75 % beläuft.
Der MSCI World SRI
Ein populäres Beispiel für die Verringerung der Unternehmen bzw. Werte in einem Fond durch ein solches Ausschlussverfahren ist der Index Msci World, der in seiner Grundform 1600 Werte besitzt, wohingegen die nachhaltige Version (MSCI World SRI) nur noch 385 Werte zählt. Im folgenden Abschnitt wird dieser Msci World SRI nun ausführlich untersucht und dabei das von diesem genutzten Ausschlussverfahren erklärt.
Beim Msci World SRI ist die Aufgliederung der Sektoren absolut transparent und in der Gewichtung dieser Sektoren finden sich Unternehmen des Sektors Gesundheitsversorgung, IT und zyklische Konsumgüter weit oben in der Auflistung wieder, während Energie- und Immobilienunternehmen weniger stark gewichtet sind.
Des Weiteren stellt der MSCI World SRI die Aufteilung der Regionen vor, wobei die USA mit 65 % den anderen Staaten weit voraus ist. Während sich nach dem großen Vorreiter USA noch Länder wie Japan 6,4 % und Kanada 4,3 % befinden, steht Deutschland in der Auflistung als letzte nennbare Größe mit 1,7 %, darauf folgen 5 %, die von anderen Ländern gestellt werden. Bei den Top-Positionen von Unternehmen sind zudem Microsoft 4 %, Tesla 3,8 % und NVIDIA 3 % zu nennen.
Ist der MSCI World SRI tatsächlich nachhaltig?
Beim Blick auf diese Gewichtung fragen sich vermutlich einige Anleger, ob diese Unternehmen in einen als nachhaltig deklarierten Fond gehören. Microsoft ist bereits seit 2012 klimaneutral und hat sich als Ziel gesetzt, diesen Status auf klimanegativ (d.h. mehr CO₂ aus der Atmosphäre zu binden, als auszustoßen) zu verbessern, wohingegen Tesla zwar mit dem Recyclen der meisten KFZ-Batterien im Jahr 2022 einen nachhaltigen Ansatz gefunden haben will, sich die Frage nach der Tauglichkeit von Batterien als nachhaltige Methode moderne KFZ herzustellen aber sicherlich stellt.
Zur Performance des MSCI World SRI im Vergleich zur Standardversion, zeichnete sich im vergangenen Jahr eine leichte Unterperformance ab, wohingegen der MSCI World SRI seit seiner Gründung im Jahre 2017 den Msci World in Sachen Rendite insgesamt sogar übertreffen konnte. Vergleicht man so also die Renditen beider Fonds lässt sich feststellen, dass der Msci World SRI mit einer Rendite von 75 % den normalen Msci World deutlich übertrifft, der lediglich eine Rendite von 62 %, in den letzten 5 Jahren aufweist. Neben der Rendite kann man zudem das Verhältnis von Risiko und Rendite betrachten, welches beim Mci World SRI 18 % Risiko beträgt, welches mit einer Rendite von 11 % belohnt wurde, während der Msci World mit einem Risiko von 18 % eine geringere Rendite von rund 10 % für den Anleger bereithielt.
Fazit: Ist nachhaltiges Investieren möglich?
Abschließend kann zum nachhaltigen Investieren vor allem mit Hinblick auf die nachhaltige Version des Msci World gesagt werden, dass dies durchaus auch lukrativ sein kann, wie es die vergangenen Jahre, in denen der Msci World SRI die normale Version sogar übertreffen konnte, zeigten. Jedoch muss auch gesagt werden, dass der Msci World SRI grundsätzlich ein größeres Risiko birgt, da dieser lediglich auf 385 Unternehmen baut. Zudem ist die Nachhaltigkeit des Msci World SRI auch zu hinterfragen, da sich in diesem Fond auch Unternehmen wie EasyJet befinden, die nicht gerade für ihre Nachhaltigkeit bekannt sind. An dem Beispiel von EasyJet kann man so auch sehen, dass der Fond eben nicht nur auf Nachhaltigkeit bedacht ist, sondern auch auf ethisch korrekte Unternehmungsführung achtet. Aufgrund dieser vielen verschiedenen ethischen und ökologischen Aspekte, auf die der Fond achtet, gelingt die Zusammenführung dieser nicht immer einwandfrei, wodurch auch Unternehmen wie EasyJet Einzug in den Fond erhalten, die zwar nicht sehr nachhaltig, dafür in ihrer Unternehmensführung aber sehr fair handeln. Trotz dessen weist der Msci World im Vergleich zum Vorbild jedoch eine deutlich bessere ethische und ökologische Bilanz auf und stellt durch seine noch immer hohe Diversifikation auch eine recht sichere Anlage dar, die dem auf Nachhaltigkeit und Soziales bedachten Anleger eine gute Alternative zum normalen Msci World bietet.
